Simulatore dei costi di un PAC
Imposta la rata, gli anni, il rendimento che ipotizzi e il costo annuo del prodotto. L'ultima riga è quella che conta: sono i soldi che escono dal tuo risultato e finiscono a chi gestisce il prodotto.
⏱ Simulatore: la rata, il tempo e il costo
Esempio semplificato: versamenti a fine mese, rendimento lordo fisso ogni anno, costo annuo applicato sul capitale investito, nessuna tassa né inflazione. Serve a capire l'ordine di grandezza, non a prevedere il futuro.
Come si legge il risultato
Soldi usciti dalle tue tasche è la somma delle rate: l'unica cifra che decidi tu.
Valore finale, al netto del costo è quello che ti ritrovi alla fine, dopo che il prodotto si è preso la sua parte ogni anno. Non tiene conto delle tasse.
Quanto si è preso il prodotto è la differenza fra il risultato che avresti avuto a costo zero e quello che hai davvero. Non è una cifra che vedi mai addebitata: è quello che non c'è.
Con i valori di partenza — 200€ al mese, vent'anni, 5% lordo, 0,21% di costo — versi 48.000€, arrivi a 80.243€ e il prodotto si prende 1.964€.
Un punto percentuale, vent'anni
Adesso muovi solo l'ultimo cursore e porta il costo da 0,21% a 1,28%: è la distanza tipica fra un ETF indicizzato e un fondo comune a gestione attiva venduto allo sportello.
- A 0,21% il valore finale è 80.243€ e il prodotto si prende 1.964€.
- A 1,28% il valore finale è 71.091€ e il prodotto si prende 11.115€.
Sono 9.152€ di differenza su 48.000€ versati: quasi un quinto di quello che hai messo, per una riga del contratto che non avevi guardato. E se allunghi il piano a trent'anni la forbice non raddoppia, triplica: 160.135€ contro 132.087€, cioè 28.048€.
Il motivo è che il costo non è un prelievo una tantum. Viene tolto ogni anno, e con lui spariscono anche tutti gli interessi che quella somma avrebbe prodotto negli anni successivi. È l'interesse composto che lavora contro di te.
Dove si nasconde il costo
Il numero da inserire non è uno solo: è la somma di quello che paghi.
- Il TER del fondo o dell'ETF, che trovi nel KID, il documento di due pagine che l'emittente è obbligato a darti.
- Le commissioni dell'intermediario: il canone del conto titoli, l'eventuale costo per ogni versamento del piano, il cambio valuta.
- Nei prodotti assicurativi, i caricamenti sui versamenti e i costi del contratto, che spesso sono i più pesanti e i meno visibili.
Se non riesci a ricostruire il totale, è già un'informazione: un prodotto il cui costo non si capisce in cinque minuti è un prodotto su cui vale la pena fare altre domande.
Cosa questo simulatore non fa
Ipotizza un rendimento lordo fisso, uguale ogni anno. I mercati non si comportano così, e l'ordine in cui arrivano gli anni buoni cambia il risultato.
Non calcola le tasse, non considera l'inflazione e non sa nulla del prodotto che stai valutando: il costo lo inserisci tu, e vale quello che vale il numero che hai trovato.
E non ti dice cosa comprare. Ti dice che fra due prodotti il costo è l'unica cosa che conosci in anticipo con certezza, mentre il rendimento è una speranza — e di solito conviene decidere partendo da ciò che è certo.
Domande frequenti
Che cos'è esattamente il costo annuo che devo inserire?
È tutto quello che il prodotto e l'intermediario ti trattengono ogni anno, espresso in percentuale del capitale: per un ETF o un fondo è il TER indicato nel KID, a cui vanno sommate le commissioni della banca o del broker e, nei piani assicurativi, i caricamenti sui versamenti.
Perché il costo pesa così tanto se è solo l'1%?
Perché non si applica una volta sola. Ogni anno viene tolto dal capitale, e quel capitale avrebbe prodotto a sua volta negli anni successivi. È lo stesso meccanismo dell'interesse composto, rovesciato contro di te.
Il rendimento che inserisco è lordo o netto?
Lordo. Il simulatore sottrae da solo il costo annuo: il valore finale che vedi è al netto delle spese del prodotto, ma non delle tasse.
Un prodotto che costa di più rende di più?
Non c'è niente che lo garantisca. Il costo è l'unica variabile che conosci in anticipo con certezza; il rendimento no. Per questo conviene partire da lì.
Il ragionamento completo
Questo strumento mostra il risultato, non il perché. Quello sta nella lezione sul piano di accumulo, dove si vede anche il confronto con l'investimento in un'unica soluzione.
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