L'importanza del tempo
e del risparmio

Quando si parla di investimenti, la domanda più comune è "quanto rende?". In realtà, per chi parte da zero, contano di più altre due domande: da quando cominci e quanto riesci a mettere da parte, con regolarità. Il rendimento non lo decidi tu. Il tempo e il risparmio, in buona parte, sì.

01Dieci anni di vantaggio

La Federal Reserve di St. Louis usa un esempio diventato un classico. Due persone, stesso rendimento ipotetico dell'8% annuo, stessa cifra versata ogni anno: 5.000 dollari.

• La prima comincia a 25 anni, versa per 10 anni e poi a 35 anni smette: non aggiunge più nulla, lascia solo i soldi investiti.
• La seconda comincia a 35 anni e versa ogni anno per 30 anni, fino alla pensione.

Chi ha cominciato prima ha versato un terzo dei soldi e arriva comunque più lontano. Il motivo è quello della Lezione 05: i suoi versamenti hanno avuto dieci anni in più per produrre interessi sugli interessi.

Attenzione però a non trasformare l'esempio in una promessa. L'8% annuo costante è un'ipotesi piuttosto alta: con rendimenti più bassi chi versa per più anni recupera terreno, e può anche superare chi ha cominciato prima ma si è fermato presto. Il tempo aiuta moltissimo, ma non sostituisce il risparmio. Servono tutti e due.

02Prova tu: quanto costa aspettare?

Stavolta niente scorciatoie: tutte e due le persone continuano a versare fino a 65 anni. Cambia solo l'età a cui cominciano.

03Il secondo ingrediente: il risparmio costante

Il rendimento dipende dai mercati. Quanto metti da parte ogni mese, invece, dipende soprattutto da te. E anche cifre piccole, se versate con regolarità per molti anni, fanno una differenza grande: lo ricorda anche la Banca d'Italia.

Il trucco più semplice per risparmiare con costanza ha un nome inglese: pay yourself first, "paga prima te stesso". Lo suggerisce anche la SEC americana: appena arriva lo stipendio, metti subito da parte una quota, invece di risparmiare "quello che avanza" a fine mese. Di solito a fine mese non avanza niente. Un bonifico automatico il giorno dopo lo stipendio fa il lavoro al posto tuo.

Per capire quanto puoi mettere da parte serve un bilancio familiare. La Banca d'Italia lo riassume in cinque passi:

• Registra entrate e uscite, sia quelle mensili sia quelle annuali.
• Distingui i bisogni dai desideri, per scoprire dove stanno gli sprechi.
• Fissa obiettivi concreti, con un importo e una scadenza precisi.
• Prepara il budget, comprese le spese che arrivano una o due volte l'anno e un margine per gli imprevisti.
• Controllalo regolarmente: si tende quasi sempre a sottostimare le spese.

04Prima di investire: il fondo per le emergenze

C'è un passo da fare prima ancora di investire il primo euro: mettere da parte un fondo per le emergenze. Secondo Annamaria Lusardi, allora direttrice del Comitato per l'educazione finanziaria, citata dalla Banca d'Italia, dovrebbe valere almeno quanto spendi in un mese, dall'affitto alle bollette, essere facilmente accessibile e servire solo per gli imprevisti veri.

Perché è così importante per chi investe? Perché senza un cuscinetto, alla prima spesa inattesa (l'auto che si rompe, una spesa medica) saresti costretto a vendere i tuoi investimenti. Magari proprio in un anno negativo, trasformando un calo temporaneo in una perdita vera, e interrompendo l'interesse composto che stava lavorando per te.

05Il tempo decide anche dove mettere i soldi

C'è un altro modo in cui il tempo conta: l'orizzonte temporale, cioè tra quanto ti serviranno i soldi. La CONSOB raccomanda che le scelte di investimento siano coerenti con i tuoi obiettivi, con il tempo che hai davanti e con il rischio che sei davvero disposto a sopportare.

Il ragionamento è semplice. Strumenti come azioni ed ETF azionari (Lezioni 02 e 04) possono oscillare molto da un anno all'altro. Se i soldi ti servono tra pochi mesi, rischi di doverli ritirare proprio dopo un calo. Se ti servono tra vent'anni, hai tempo per aspettare che passino gli anni negativi, senza essere costretto a vendere nel momento sbagliato.

06In sintesi